週足チャート
日足チャート
4時間足チャート
1. ファンダメンタルズ分析
2025年8月のドル円相場は、FRBの利下げ開始時期と日銀の追加利上げ観測が主要テーマとなります。
米国ではインフレ率が鈍化傾向を示しているものの、雇用市場は依然として底堅く、市場参加者の間では「利下げ時期を巡る思惑」が交錯しています。
一方、日本では春闘を背景とした賃上げが継続しており、日銀による金融正常化への期待が根強く残っています。
日米金利差縮小観測が円買い材料となる一方で、依然として金利差自体は大きく、ドル買い需要も継続しやすい環境です。
そのため、8月のドル円は米金利動向と日銀関係者発言に神経質な値動きとなる可能性が高く、レンジ相場と突発的な急変動が共存する展開が予想されます。
2. 地政学リスク
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米中関係の悪化リスク
半導体・先端技術分野を中心とした対立は継続しており、新たな制裁や規制強化が発表された場合にはリスク回避の円買いが発生する可能性があります。 -
中東情勢
中東地域の緊張が高まった場合、原油価格上昇によるインフレ再燃懸念が浮上し、米金利上昇を通じてドル買いにつながる可能性があります。 -
米国の通商政策
トランプ政権による関税政策や対外政策への発言は市場のボラティリティを高める要因として引き続き注目されています。
3. テクニカル分析
| 時間軸 | 主要ポイント |
|---|---|
| 週足 | 長期上昇トレンドは維持されているものの、160円台からの調整局面が継続。145円付近が重要サポートとして意識される。 |
| 日足 | 50日移動平均線付近で推移。145円〜150円のレンジ形成が継続しており、方向感を模索する展開。 |
| 4時間足 | 短期的にはレンジ相場。148円台後半が上値抵抗帯、145円台が下値支持帯として意識される。 |
4. 注目経済指標
| 注目イベント | 影響度 | ポイント |
|---|---|---|
| 米雇用統計 | ★★★★★ | 利下げ観測を左右する最重要指標 |
| 米CPI（消費者物価指数） | ★★★★★ | インフレ鈍化の確認材料 |
| 米小売売上高 | ★★★★☆ | 個人消費の強弱を確認 |
| FRB高官発言 | ★★★★☆ | 今後の金融政策スタンスに注目 |
| 日銀関係者発言 | ★★★★☆ | 追加利上げ観測の変化に注意 |
5. 8月の戦略シナリオ
| シナリオ | 注目水準 |
|---|---|
| 強気シナリオ | 150.00円突破で152.00円方向を試す展開 |
| レンジシナリオ | 145.00円〜150.00円のレンジ推移 |
| 弱気シナリオ | 145.00円割れで142.00円〜143.00円台を試す可能性 |
リスク管理
- 重要指標発表前後はポジションサイズを縮小する。
- ストップロスは直近高値・安値の外側へ設定する。
- 1回の取引で総資金の2％以上を失わない資金管理を徹底する。
- 想定外の要人発言や地政学リスクに備え、過度なレバレッジを避ける。
2025年8月のドル円相場は、FRBの利下げ時期と日銀の金融正常化が最大のテーマとなります。
基本シナリオとしては145円〜150円のレンジ相場を想定しつつも、雇用統計やCPIをきっかけに大きく方向感が出る可能性があります。
月後半にかけては日米金利差に関する市場の見方が変化しやすく、ボラティリティ上昇に注意したい局面です。